原标题:俄乌局势紧张“吓坏”市场 全球主要金融市场大跳水、原油黄金走强

封面新闻记者 朱宁

据新华社报道,俄罗斯总统普京21日晚签署命令,承认乌克兰东部的“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”。

据参考消息网报道,路透社莫斯科消息称,俄罗斯总统普京承认乌克兰东部顿涅茨克和卢甘斯克地区独立,并下令俄罗斯军队向该地区启动莫斯科的“维和行动”。

全球股市大跳水

受俄乌局势紧张影响,至2月22日收盘,上证综指跌0.96%,报3457.15点;科创50指数跌0.81%,报1183.98点;深证成指跌1.29%,报13297.11点;创业板指跌1.38%,报2765.91点。

亚太市场全线下挫,日经225指数收跌1.7%,报26449.61点;日本东证指数跌1.5%,报1881.08点。韩国综KOSPI指数目前跌1.45%;澳洲标普200指数跌1%;新西兰NZX50指数跌0.34%。

隔夜欧洲股市全线下跌。法国CAC40指数、德国DAX指数跌逾2%。俄罗斯MOEX指数跌逾10%,俄罗斯交易系统指数(RTS)收跌13%,10年期俄债收益率最高触及10.64%,卢布兑美元跌3%,逼近80关口。

截止发稿,俄罗斯MOEX股指开盘即显著下滑,该指数跌幅超过8%。欧股集体大幅低开,德国DAX30指数跌2.63%,英国富时100指数跌1.62%,法国CAC40指数跌0.91%,欧洲斯托克50指数跌2.4%。

记者就全球主要金融指数大跌问题,采访了光大银行金融分析师周茂华,其认为,俄乌局势再起波澜,引发市场避险情绪升温,市场还在对俄乌影响进行评估。短期俄乌局势升温引发全球市场波动,也将压抑国内风险偏好情绪。

对于A股风险,周茂华说到:“无需过分恐慌,主要国内股市存在支撑,经济稳步复苏,物价温和可控,政策有力有效;近几个月调整市场风险释放较为充分,估值整体处于合理区间,没必要过于担忧”。

对于欧洲经济方面,则表示,整体俄乌局势失控除了俄乌经济受创,欧美经济势必陷入严重滞胀,地缘局势更可能是短期冲击,从乐观角度看,美国相关表态及国际社会也在积极斡旋避免局势失控,俄乌局势失控几乎没有赢家。市场普遍认为陷入全面战争的可能性偏低。

地缘政治问题导致原油暴涨

众所周知,地缘冲突需要大量囤积、消耗原油,而如果发生冲突的地域本身还是出口国,那危机还会进一步发酵。俄罗斯是传统油气生产大国,2021年原油产量约1050万桶/日,疫情前原油产量高点一度达1145万桶/日。俄罗斯目前原油产量约占全球产量10%,是目前全球三个原油产量达1000万桶/日以上的国家之一。

由于俄罗斯独特的经济结构和长期经历制裁等因素,GDP仅为1.5万亿美元左右,但对于欧洲来说,将近有40%的天然气和25%的原油需要从俄罗斯进口,不只是欧洲、就连美国也对俄罗斯原油也有大量的需求。

根据英国石油2021年更新的全球战略能源报告,俄罗斯、美国和沙特继续成为全球前三大产油国,日产量接近千万桶量级。但与俄罗斯和沙特不同,美国的能源消耗达到每日1700万桶,属于原油纯进口国。到2021年底,美国每天需要从俄罗斯进口近60万桶原油。这个数字意味着美国对俄罗斯能源出口进行制裁,自身也将不可避免地受到影响。

从价格来说,2021年底以来地缘事件频发,对原本偏紧的原油市场供给带来额外的压力,进一步威胁供给的释放,促使价格上行。

2022年1月5日,哈萨克斯坦最大城市阿拉木图发生冲突,多地爆发抗议示威;2022年1月底,俄罗斯与乌克兰爆发冲突。涉及产油国的地缘事件频发,进一步推动原油价格上行。

但随着事态的升级,原油的飙涨可谓“首当其冲”。截至发稿,国内原油则以596.9元/桶的报价录得5%的单日涨幅;而布油近月合约更是直接站上了97美元大关。

对于俄乌冲突带来的大宗商品涨价问题,周茂华表示,俄乌地缘局势升级,黄金、原油等商品受益;首先俄乌局势升级,风险资产遭投资者抛售,资金流入黄金等传统避险资产;其次,由于俄罗斯及乌克兰是重要的能源、小麦农产品的重要供给国,一旦局势失控,市场担忧能源等商品供给吃紧,推升全球商品价格。

目前,难以完全预判局势走势,但只要局势没有明显降温,能源等商品价格便存在支撑,并且能源商品价格走高将利好相关出口国;原油等商品价格短期存支撑,但出现暴涨可能性偏低。

黄金价格短期随避险情绪波动

2月22日,A黄金概念股逆市走高。截至发稿,曼卡龙涨超10%、金贵银业涨停,西部黄金、湖南黄金等纷纷跟涨。

从国际期现货来说,国际金价再创新高,伦敦金现最高站上1910美元/盎司关口,COMEX黄金期货近月合约最高达到1918美元/盎司。

花旗分析师多西(Aakash Doshi)指出:“短期来看,流入黄金市场的资金显然受到了乌克兰局势、股市波动加剧,还有通胀对冲需求的支撑。此外,出现(通胀引发的)货币政策错误和经济衰退的风险也在升高,这为金价提供了进一步的支持。”他还认为,未来三个月内,金价可能会涨至1950美元/盎司。

记者就黄金问题采访相关贵金属期货研究员,其表示,影响贵金属的走势有三方面因素:首先是地缘政策,其次是通胀对冲和美联储政策。

俄乌冲突对于黄金价格影响的逻辑较为单一,黄金是资金的避风港,边缘政治冲突对于金价的影响往往在于投资者的避险情绪变化所以,局势的变化对贵金属影响同样是短促而巨大的,但是真正能影响贵金属中长期走势的因素是美元趋向。从美联储表态看,收紧每月购债规模于中旬完毕,加息有望在3月份进行,且年内执行7次。如此,美元走强的长期趋势难以改变。

总体上,无论是地缘政治冲突,还是通胀因素,这些均属于中短期和不确定因素。然而,美联储的长期政策不会改变,这就是在2022年不断连续地加息,因此,以黄金为首的贵金属,因避险因素存在短期上涨的动力,但是长期来看,依据会根据美元强势走势而走低。

国泰君安也指出,事件型脉冲式的避险需求会对黄金价格造成短时的拉升,但能否形成趋势性的影响,需要看到两个驱动点:第一,引发避险的事件进一步升级;或者,第二,避险驱动与利率驱动形成共振,这样也能赋予黄金更好的上涨弹性。当前而言,此轮避险驱动对于黄金的影响或比较有限。

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