2月17日、18日,保利联合(002037.SZ)连续两个交易日录得跌停板。

2月18日开盘仅1分钟,保利联合触发跌停,9:54分打开跌停,显示大单买入,随后再次封跌停板,10:18分再次打开跌停,10:59分起震荡上行。截至午盘报16.82元/股,跌幅3.05%,总市值82.02亿元。

2月17日的情况亦类似,保利联合开盘五分钟后跌停,10点30分打开跌停,随后十几分钟内在”封跌停板、打开跌停”之间来回震荡,午后再次跌停封板。

除保利联合外,高争民爆(002827.SZ)、壶化股份(003002.SZ)、南岭民爆(002096.SZ)等民爆概念股2月18日均表现不振,前一日高争民爆也录得跌停,跌幅10.03%。

值得一提的是,上述个股自今年年初以来均实现大涨,开启跌势之前(截至2月16日收盘)保利联合暴涨139%,壶化股份涨48%,高争民爆、南岭民爆分别涨26%、11%。

摊上事了?“游资”进场爆炒,保利联合飙涨225%后终结神话

保利联合股价走势。来源:Wind

上述个股股价上涨与产业调整相关。

根据”十四五规划”要求,民爆企业将在2022年6月底前停止生产、8月底前停止销售除工业数码雷管之外的其他工业雷管。简而言之,产业置换是眼下的”关键词”,调整完成后,电子雷管的规模和利润或将数倍于传统雷管。

以涨幅超过100%的保利联合为例,时代财经注意到,该股从1月20日的7.62元/股直线冲高,截至2月16日收盘,14个交易日内斩获10板。而这期间,不乏游资爆炒。

“游资大本营”进场,14天10板

保利联合今日(2月18日)开盘跌停,公司对此也有心理准备。

“二级市场起起落落很正常,我们分析是前期涨得太高,不排除还有往下走的可能性。”2月17日下午,针对股价跌停,保利联合相关人士回应时代财经称。

同日跌停的还有高争民爆。该公司证券部人士向时代财经表示,”股价方面,可能不排除资金在炒作,这个是上市公司无法控制的。”

2021年11月2日至今年1月5日期间,保利联合曾有一段快速上涨期,盘中最高涨至9.03元,区间涨幅32.26%。不过和后来的10个涨停板相比,实属”小意思”。

今年1月21日,保利联合录得年内首板,截至2月16日收盘,该股在14个交易日内收获10个涨停,最高收盘价19.28元,1月21日-2月16日涨幅136.86%。与一年内最低价5.93元相比,涨幅高达225%。

相比保利联合,高增民爆则”普通得多”,该股从1月27日的10.08元/股开始上涨,截至2月16日收盘累计涨幅26.8%,期间斩获2板。

虽同日跌停,但机构显然对保利联合更”有兴趣”。

盘后数据显示,2月17日当天保利联合买入金额前5名买入总计1.03亿元,占当天总成交金额6.84%。前五席位中,有着”游资大本营”称号的东方财富证券拉萨东环路、团结路便占据了四席。

从卖出金额来看,当天前5名卖出总计1.26亿元,占当天总成交金额8.35%。卖出席位中也包括东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部,卖出净额-596万元。

摊上事了?“游资”进场爆炒,保利联合飙涨225%后终结神话

来源:Wind

而在保利联合股价暴涨期间,”东财游资大本营”已数次上榜。

2月14日-2月17日,东财拉萨团结路第一、东环路第一作为买方分别上榜2次,东财拉萨团结路第二、东环路第二作为买方同样也分别上榜2次,作为卖方各上榜1次。

在保利联合的股吧,有投资者表示”拉萨天团向来以砸盘著称,看来这股摊上事了”。

以买入净额最大的东方财富拉萨东环路第一为例,数据显示,该营业部近一月买入个股316次,平均涨幅-2.49%,上榜后10天平均涨幅-10.57%。时代财经注意到,该营业部近期还上榜了恒宝股份、汇通集团等暴涨的个股榜单。

对此,保利联合相关人士表示,”具体有没有游资进场,我们不太清楚。”

电子雷管或迎70亿市场规模

时代财经了解到,保利联合主要从事民爆器材产品的研发、生产、销售、爆破等服务,于2004年在深交所挂牌,第一大股东为保利久联控股集团,实控人是国务院国资委。

其在财报中提到,公司自主研发的电子雷管及生产工艺技术及装备处于国内领先水平,已实现规模化生产,产品在贵州省及国内多个省份推广使用。

2021年上半年,保利联合实现营收25.96亿元,同比增长28.95%;归母利润3600万元,同比增长2370%。其中涉及到电子雷管模组业务净利润105万元。

近期该股股价震荡,或不排除电子雷管业务的影响。

相比于普通雷管,电子雷管植入了密码芯片,在爆破时的安全性更高。”电子雷管在单价比普通雷管要贵,当然效率也是翻倍的,所以对各家公司利润影响是正面的。”2月17日,南岭民爆相关人士向时代财经表示。

摊上事了?“游资”进场爆炒,保利联合飙涨225%后终结神话

电子雷管。来源:南岭民爆官网

近年来,公安部多次发文支持基于密码管理的电子雷管的强制推广,要求2019年开始每年以20%速度替代现有雷管产品。

而根据”十四五”规划要求,民爆企业在2022年6月底前停止生产、8月底前停止销售除工业数码雷管之外的其他工业雷管。

“十四五”规划还提出,到2025年,民爆行业生产企业(集团)数量进一步降低到不高于50家,排名前10家民爆企业行业生产总值占比进一步提升至不低于60%,并形成3-5家具有较强行业带动力、国际竞争力的大型民爆一体化企业。

简而言之,产业置换和并购重组是眼下的”关键词”,调整完成后,电子雷管的规模和利润或将数倍于传统雷管。

距离传统雷管”停产”时间点已不足4个月,目前各家企业产业置换进度如何?

2月17日,保利联合相关人士向时代财经表示,”目前公司正在按照政策进行置换工作,推进过程顺利。由于以前都是传统雷管,所以现在还不确定电子雷管在未来业务中的占比情况。”

时代财经注意到,保利联合曾在2021年半年报中提到,其控股子公司保融盛维主要产品涉及数码电子雷管模组等。不过上述人士向时代财经表示,”保融盛维主要业务是电子雷管芯片的生产销售,属于上端原材料。电子雷管这块,公司在贵州、河北、丹东等地都有生产基地。”

南岭民爆相关人士则告诉时代财经,”我们还在申请,目前调整到位的是2800万发,民爆企业所有的产能调整都需要上报工信部。技术方面我们没有问题,整个行业都比较成熟,接下来会进行生产线升级,增加技术、资金的投入。”

这一点在其财报中也有佐证。”普通工业雷管向数码电子雷管的升级换代和对民爆生产少人化无人化的要求,客观上将增加公司的固定资产投入规模。”

高争民爆昨日(2月17日)录得跌停,但根据时代财经了解的情况,该公司并未直接生产雷管。

“公司没有雷管业务,我们只是从其他公司采购,比如保利联合、雅化集团等,从量来说可能占比20%-30%。”上述高争民爆人士说道。

时代财经了解到,由于过去传统雷管的竞争十分激烈,造成产能过剩,所以彻底停产、停止销售也需要足够的消化空间。上述南岭民爆人士提到,”我们了解到的情况是,如果有出口业务的允许保留一部分(直到订单完成),但到今年8月就不允许再生产了。”

“按道理来说,只要有雷管业务的民爆企业,现在都在转换当中,否则可能会被淘汰。”南岭民爆人士还补充说。

万联证券测算,以壶化股份招股书相关数据为参考,以均价2.55元/发计算2021年工业雷管行业的市场规模,约为23亿元(以总销量9.05亿发计算)。数码电子雷管随着普及率攀升,产能扩张进而形成规模效应,完成替换后工业雷管市场规模有望增长96%-233%。即未来电子雷管的市场规模可能在45亿元-77亿元之间。

但涉及到并购重组,对于行业而言是一个不小的难题。

高争民爆相关人士2月17日告诉时代财经,”现在虽然提倡民爆企业通过并购重组做大做强,但是说实话,最后大家关心的都是估值问题,很多细节不好谈。”

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